8万美元期权行权价交易量激增，重现2017年比特币上涨态势？现货以太坊ETF最新动态仍难改悲观预期

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大家好，欢迎回到我的频道，我是王坦克。今天是2024年4月24日，星期三。

在我昨天发布视频之后的24小时内，比特币的价格并没有明显的变化，很明显受到了MA200均线的阻力。我指的是六万七千二百美元这个价格水平，MA200日均线被称为牛熊分界线。虽然这不是MA200日均线，但它同样具有重要的意义。比特币的表现还算很不错，如果你在六万美元购买了比特币，基本上已经升值了七千美元，涨幅在百分之十左右。

然而，现在山寨币的情况很差，一些山寨币回到了十月份的水平，有一些也遭到大量的做空。我们正处于去年十月份以来，山寨币最糟糕的一次价格崩盘，几乎已经回到了熊市水平。

至于比特币的期货市场，如果比特币能顺利突破MA200，那么有机会清算掉上方的空头头寸。从MA200所在的六万七千二百美元，一直到六万八千美元这个区间，有着较厚的的清算墙。大玩家们是否有兴趣收割这些空头，清算规模最大的地方集中在六万七千三百美元，很有可能会突然击中这里之后回落，这样的情况也并不少见。

现在的市场多头缺乏明显的方向感，不再像以前那样压倒性的疯狂看涨。在最近的价格下跌中，我们也看到了资金费率出现罕见的负值。就像我们一直说的，资金费率是永续合约交易中的一个机制，用来确保卸货价格与永续合约价格之间保持对齐。当资金费率为正值时，多头需要向空头支付费用。

特别是在2024年初，随着价格的上升，资金费率也达到了峰值。在价格上涨期间，市场多头的活动增加，愿意支付更高的资金费率来保持他们的多头头寸。但从本月初开始，我们看到资金费率降至零，甚至在某些点上达到负值，这意味着市场上的多头情绪已经降温。当资金费率为零或负值时，意味着做多的人并不那么积极，市场处于不确定或潜在的下行趋势中。同时，资金费率的七日均线也明显下降，进一步确认了市场多头情绪的减弱。

另外，现在伊朗和以色列的冲突并没有进一步扩大，这对于市场来说是一个积极的信号。在现货比特币ETF方面，本周前两个工作日我们都看到了正流入，虽然流入规模已经大不如前。昨天周二的交易日中，我们看到了一些资金流出，但BlackRock的数据还没有公布。我预计公布之后，这个红色的负值很快就会转为正值。我认为这比上周的情况要好很多，上周受到了美国通胀带来的压力。而且，在前一个周末，伊朗还袭击了以色列。在上周的工作日中，大部分时间现货ETF都出现了净流出，比特币也三次触及了六万美元的位置。相比之下，本周的情况要好太多了。

在确定牛市趋势的背景下，每一次价格的深跌都是积累的机会。截至2024年4月21日，短期鲸鱼在比特币实现市值中的贡献几乎是长期鲸鱼累积总和的两倍。新加入的短期投资者在市场中发挥了巨大作用，他们的行为可能在很大程度上塑造了近期的市场大幅波动趋势。短期持有者会在市场价格大幅波动的时候快速进出市场，从而扩大了价格的波动幅度。而比特币的长期投资者，也就是鲸鱼们，总是将比特币视为长期投资选择，为市场提供了更稳定的基础。

关于比特币的期权市场，我也看到了一个比较异常的情况。在八万美元的比特币行权价这里，成交量突然暴增，看起来很多人正在看好八万美元的比特币。这种异常的成交量往往是市场参与者情绪的一个信号，反映了对比特币价格前景的乐观态度。

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我刚才遗漏了一个重要的指标，那就是SOPR。SOPR衡量的是比特币短期持有者们在售出时的实现收益或亏损情况。当SOPR指标高于一时，表明持有者平均在售出时赚取了收益；而当指标低于一时，则意味着他们在卖出比特币的时候普遍是以亏损的价格进行出售的。这张图表中的黑色线代表比特币价格之前我们也更新过这个指标。现在它仍然处在一个较低的水平就像一月份的抛售中所看到的一样。进一步来说SOPR指标低于一这个值表明短期持有者在某个时期出现了急于离场的情况他们愿意以低于买入价格来卖出比特币在市场恐慌性抛售的背景下比较常见特别是在牛市背景下这样的机会并不多见。

关于这个指标低于一的时候通常是进场积累比特币的好机会这也是我总在强调的相信大家也都能明白这一点。

关于现货以太坊ETF的话题我也看到了一些最新的动态。彭博社ETF分析师James对近期的事件进行了总结。首先，美国SEC推迟了灰度的申请，随后灰度提交了s-3招股说明书，而BlackRock也提交了Form 19b-4表格。这些动作显示现货以太坊ETF有所进展，但距离SEC上次审批截止日期仅剩一个月。

James对此评价道，尽管BlackRock的申请机构并未放弃现货以太坊ETF，但这并不能改变五月份大概率会被拒绝的结果。他强调，获批概率仅为25%。彭博社的另一位ETF分析师Eric也完全同意James的观点。他们对现货以太坊ETF的前景持悲观态度，尤其是在五月份。

然而，从长远来看，我认为现货以太坊ETF在年底或未来几年内得到批准的可能性较大。这是因为BlackRock等大型机构的加入，他们有着巨大的野心和雄心壮志。BlackRock的CEO曾表示，以太坊被SEFC认定为正确，不会影响现货以太坊ETF的获批。他的话必有深意。

此外，第二大现货比特币ETF发行商Fidelity也创造了新的里程碑，成为比特币基金中最大的单笔投资事件。Fidelity的基金吸引了两家大机构参与，涉及共计4000万美元的投资。这一数据由美国SEC在2024年一季度的13F表格披露。

最近，分析师Eric指出，尽管增长表明比特币ETF市场尚未被广泛接受，但市场需求最近却呈现出放缓的趋势。自三月份达到峰值以来，市场对比特币ETF的需求似乎已进入平稳期。然而，现货比特币ETF的潜力是巨大的，尤其是与现货黄金ETF相比。新型现货比特币ETF在推出后72天内就达到了与黄金ETF相同的资金量，显示出其增长速度远超黄金ETF。

在经历一段时间的停滞之后，我们预计会看到更多现货比特币ETF的购买需求，这与比特币的情况类似。从之前的比特币逃顶指标来看，当突破之前周期的历史新高之后，我们需要放慢脚步，休息一下。Bitfinex提供的数据也显示，比特币在各大交易所的日常流入流出分析显示，包括比特币价格和日流量在内的指标有明显下降。

这可能意味着投资者正在从交易所中撤出比特币，可能是为了长期持有。特别是在价格下跌至59,000美元的过程中，长期持有者减少了出售并增加了积累。这通常被解读为市场上升趋势的前兆。当交易所的比特币流量减少时，表明短期内的卖压减少，潜在的买盘可能在增加，这通常会引发价格上涨。

虽然我们不能确定历史会重复，但比特币的上升趋势仍然是积极的。感谢观看本期视频。如果你喜欢我的内容，请订阅我的频道以获取更多信息。