BTCFI详解：BTC Finance是什么？值得投资吗？

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BTC自诞生以来，已经历了十五个春秋。它不仅仅是数字黄金的代名词，其市值更已达到了两万亿级别。无数建设者前赴后继地拓展BTC的边界，使其现已延展成为一个新的赛道，我们称之为“BTCfive”。

BTCfive是什么呢？如果大家还记得我之前讲过的类比，那么BTCfive的概念其实与之类似。它的全称是“decentralized finance on Bitcoin”，指的是在比特币区块链上构建一个去中心化的金融服务和应用生态系统。

接下来，我们来看一下BTC的发展脉络。二零零九年，比特币诞生，此时它仅作为一种点对点的支付货币存在。二零一五年，ETH的智能合约兴起，为加密货币带来了更多的可能性，也让比特币社区开始思考如何扩展BTC的功能。

二零一八年，BTC社区推出了第一款BTC衍生产品——WBTC。WBTC是在ETH上运行的，相当于在BTC网络上进行锁定，然后在以太坊上进行投射的一个资产。要理解其运行原理，我们可以把BTC想象成一块资金，它本身具有价值，但在某些场合或系统中可能不太方便直接使用。而以太坊区块链则可以看作是一个先进的金融市场，提供了丰富的金融产品和服务，如借贷、交易等。然而，BTC并不能直接在ETH上使用，这就好像黄金不能直接在某些金融市场上进行交易一样。而WBTC就像是黄金的一个兑换券，你可以把BTC存到一个可信赖的托管机构，然后获得一张WBTC兑换券。这张兑换券在ETH这个金融市场上可以自由流通和交易，就像黄金本身一样既有价值。更重要的是，这张兑换券与BTC是等价的，你随时可以用这张兑换券去换回BTC。

WBTC的核心机制是锁仓、发行、赎回的闭环。用户把BTC存入托管地址，托管机构会把BTC锁定并发行等量的WBTC。当用户想要赎回比特币时，只需要把WBTC发送回托管地址，托管机构就会释放原先锁定的BTC。通过WBTC，大量的BTC持有者可以在ETH上享受到更多丰富的金融产品和服务，同时保留了BTC的价值。

二零一九年，Proof of Stake（权益证明）升级增加了BTC的智能合约功能，这意味着不用映射到以太坊上，而是在BTC链上就能有智能合约的应用，从而为BTC的进一步发展壮大创造了条件。

二零二三年，Organio协议推出BTC云钱包大火。到了二零二四年，比特币的火爆程度无需多言。越来越多的人承认，BTC即将成为美国国家金融战略储备的一部分，它势必会进一步成为国家和机构的重要配置资产。从而形成大量围绕BTC的机构及金融需求，各类相关项目纷纷涌现。这些项目主要围绕比特币的大方向展开，一是提升BTC的使用属性，代表项目有我们之前讲过的质押项目如Baby Loan、SoulChain等；二是提升BTC的流动性，代表项目有Raft、BTCyield、AAVA Loan等。

随着BTCfive的发展，BTC将从被动资产变成主动资产，从非生息资产变成生息资产。目前，BTC网络的TVL（总锁仓价值）算上L2和策略约二十亿美金，而这些仅占BTC总市值的百分之零点一。相比之下，ETH的TVL占比为百分之十五点五，Solana为百分之五点八。由此可见，BTCfive仍有十倍的增长空间。在我看来，现在开始布局BTCfive赛道的项目，无疑是在为即将到来的风口做准备。

最后需要强调的是，以上所有的言论不构成投资理财建议。投资有风险，理财需谨慎。欢迎大家加入到我们的社群，跟我一起探索加密世界。