解析DeFi基础：Curve产品生态概览与ve模型的理解，以及Convex、CRV、veCRV在DeFi贿选机制中的运用

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hello，大家好，我是三弟。今天我们来看的是科五，那q五可以说是最早一批的低派项目了，而且它现在已经成为非常重要的这么一个基础设施。
还有呢就是q五这个项目它也非常的成熟啊，无论是它代币的这个价值逻辑啊，还有它的整个生态啊啊都是比较成熟和完善的那今天我会简单跟大家介绍一下客户，它的产品设计还有比较重要的就是它代币的这么一个微疫模型的设计，然后再给大家简单介绍一下q五，它生态的这么一个情况。
那看完本期视频呢，你可能不会马上就赚钱啊。因为它并不是一个相乡的矿，但是它对于你了解整个低派生态啊以及代币模型的这么一个设计会有非常大的帮助。
那在视频开之前，还是要提醒一下大家数字货币投资有非常大的风险，你有可能损失你的全部逻型。
如果你不懂，就不要参与本期视频仅作为信息分享，没有任何投资建议。好的，那让我们开始吧，感谢本末社区对本频道的大力支持，这可能是东半球最好的一块社区。
好的，家人们，我们先来看一看客ve它是做什么的啊，其实客ve跟uniswork是差不多的，他们都是dex，也就是去中心化交易所，然后他们也都是这个自动做市商嘛，就是AMM自动做市商这种形式。
那客ve我觉得它对于unisworp来说他们两个互补关系嘛，客户它主要的实际上是它做稳定币兑换的就是unitwop，特别是这个它在v二那个模型里面成交量对划点的这个影响是比较大的啊。
你如果能看出来曲线就知道它是这样的一个曲线。那客ve相对它来说呢，它在稳定币兑换的时候，哎，它这个曲线更长一些的啊，也就是说等量的资产，你在客户里面交易，它的划点是更小的啊，实际上啊就是做这个的那当然后面客户它也更新了一些其他的一些功能啊，包包括现在你在客服里面也能看到比特币或或者是太太币流动性。
但实际上现在客户它最主要的用处还是去做稳定币兑换。那我们在这个里面也能看到啊，你看这些呃TVL比较高的这些池子啊，就是稳定币对吧？
这个是以太坊和ST易贷网啊，他们两个相对来说也是稳定的啊，包括这个EZETH和WETH。
所以你可以把客户理解成专门就去做这种相对汇率稳定的资产的这么一个dex啊，这就是客户。
那有同学可能也问了啊，他说这个uniSOP它到v三之后，它也可以区间做事的啊，实际上这这稳稳定币交易其实在那边也可可做啊，可可以把这个划点它弄的尽量小一些。
因为它把流动性集中了嘛，那会不会抢占客户的这个市场啊，实际上来说就还好啊，因为客户它本身产品是这么设计的，它除此之外它还有另外一套东西，哎，也就是它的整个代币经济学啊，这个我觉得是客户非常大的这个创新啊，甚至客户它这个VE模型，它对后面诞生的这些新的地块项目都产生了非常大的影响。
你现在在很多项目上其实都能看到客户它VE模型的这个影子啊，比如说我们之前介绍过的那个pandle那介绍pindle那些视频里面，其实我只给大家介绍一叫怎么用啊啊，其实没有去讲这个pindle它的代币在它生态中扮演的什么角色，要怎么去用啊？
那实际上你看完今天我讲客户的这期视频，我相信啊你对pandle的那套VE模型啊，也会门清啊，也会更容易理解的那这里我给大家画画了一张图方，方便大家去理啊，那这里就是是户它这么的一个代币。
那本身你持有客户的话，它是没有任何用处的啊，也不能直接去治理。实际上你想让这个客户这个代币它产生一些作用呢啊，你要把这个CRV质押变成VECRV那这个VE就是这个workingSQW的意思啊，就是投票托管嘛VECRV它就有治理的这么一个作用。
你把这个CRV质押成VECRV的时候，它还有一个时间系数可以选。
哎，你在这个页面其实就可以看到啊，我这里先输了一百。
如果你把这个锁定的时间选择成一周啊，那你只能得到这个零点四八个VECRV。
但是呢你把这个选择成四年，哎，你就能获得一百个VECRV。
所以说你到底能获得多少这个治理的这个权限啊啊，跟你锁定的时间是有关系的。
而且这个VECRV它还会随着时间的这个变化它会变少。那比如说我现在锁了四年，对吧？
那现在过去半年时间了啊，我是不是锁仓的时间只变成这个三年半了啊，就更少了一些。
那这个时候我的这个VECRV它的数量也会变少。
那这个时候你去治理啊什么的，能获得的相对收益也会变少。所以目前在客户的这个生态里面，大部分的这个锁定的VECRV都是重复的去质押的啊，比如说他现在锁个四年啊，然后过了一段时间啊，这个VECRV开始变少了，又开始重新再去质押四年啊，都会这么去操作。
所以你在这个里面也能变少啊，你看这里平均锁仓的时间都已经达到了三点四年。那这个时候其实非常恐怖的啊，特别在我们区块链行业里面啊，为我们这个很多东西都是短平快的嘛。
那你看人这平均锁仓都已经到了三点四年是吧？那那么拿到这个VECRV之后，它有什么用呢？
哎，主要就分了这么几项，那首先的那个作用，它可以拿到整个平台的分成。
在unitworp里面是LP拿走全部的手续费啊，在客户里面不是的客户，你的LP只能拿到百分之五十的手续费。
那剩下百分之五十的手续费是分配给这个VECRV的。所以你只要把这个CRV换成VECRV你就有了这么一个额外收入，这是它的第一个功能。
第二个功能什么呢？它还会给你的这个LP做一个加成。好，我们再回到客户这个页面啊，你会发现在年化这个里面，它是显示一个区间的LP最高可以获得二点五倍的这么一个收益加成啊。
那这个加成就是需要用VECRV去给它驱动的啊，也就是说你的VECRV是可以给你的LP去做一个收益的加成，这高可以达到二点五倍。
那第三个啊也就是比较重要的啊，这个VECRV它还可以做一个治理。如果是普通的来说，你说这个项目要怎么发展，我们去投票好个们其实可聊的对吧吧？
它赚赚钱对于我们普通散户来说也没什么帮助倍。
但是户这个投票它涉及到了很大的利益分配啊，所以说它是很有价值的。
你在户里面做事的话，你能拿到的是百分之五十的手续费。然后剩下的你你还能获得客户的这么一个奖励。
那所以cocovCRV它的这个治理决定的就是这个CRV对于每个池子的这么一个排放的大小，他可能对于我们c端的散户来说不那么重要。
但是呢它对于b端的用户，特别对于各个项目方，那用处就特别大了啊。那比如说我是一个稳定币的项目，那我肯定希望q五他对我的这个池子的奖励是更多的那这样我的稳定币是吧？
深度才会更好，做事的人才会更多嘛。那这个其实又能引申到我们后续提到的这种玩法啊，就是会选。
那所以在coo它本身的这么一个设计当中，大概就是这个样子的，其实还是比较清晰的玩啊，也不是特别的难理解。
但是呢现于主要的这些玩家啊，都已经不在客户里面直接去提供流动性了啊，也不会把这个CRV直接所我在这个q里面变成这个VECRV而是用callwax，然后在里面去做挖矿。
你可以把cocallwax理解成是一个针对cob生态啊，专门去帮你管理你的流动性啊，就是LP还有它的这个治理代币啊CRV的这么一个平台。
为什么一个项目的流动性和代币，又要用另外一个项目去给它管理呢？
是吧？略为奇怪，原因就在q的本身设计里面，哎，也就是它的这个VE模型。
我们刚刚有提到啊，那整个VECRV它的作用非常多啊，一个它能拿到手续费的分成一个，它可以去给这个LP啊，提高你的收益啊，另外它还可以去治理。
那在q本身的这个模型里面，治理的这一块是没法变现的。嗯，为是在cowax里面啊，一切啊就都又能玩起来了。
那callwax是怎么操作的呢？那普通用户可以用你的CRV单向的质押成这个CVXCRV啊注意啊，这里是单项向质押无法赎回的啊，你赎回的方式只有一种CVXCRV和这个CRV它有一个流动性的池子，你只能从池子里面撤出来。
哎，我在这里给大家看一下啊，哎就在这里你退出的方式只能通过流动性的方式退出啊，你目前看其实它还是有一部分议价的啊。
所以如果你现在有CRV，你想去到这个convex里面去进行一个管理啊，那你其实不用直接在它平台里面去这个做质押啊，你直接在这个兑换啊，相对更划算一些啊，你说它为什么做成单向质押啊，不让你赎回呢？
这个原因就在我们刚刚提到这个VECRV质押时间的那个细节里面。
哎，你记不记得给他锁定的时间变成四年的时候，你才能拿到足额的，也就是最多的这个VECRV。
所以大部分用户都是重复质押的。比如说四年间变变少，那就再质押一次啊，再给他变成四年。
那conwex里面管理的这个所有CRV其实也都是在重复这个操作的啊，所以他永远不会到期啊，基本上都在重复的去锁四年锁四年，所以他不会去开放这个赎回的这么一个操作。
那接下来我们看conwex这个平台，他是这么玩的，他拿到了用户的CVXCRV之后，他还允许用户把他们的LP也存到这假设啊，我现在只是一个流动性提供者。
我不想持有CRV那我就可以把这个LP直接存到coowex里面这样coonwex啊，会用他平台自有的这些VECRV给我的LP去做一个收益的加速啊，最高可以获得二点五倍的收益提升吧。
但是这个人家也不能白白的给你收益提升，对不对？啊，所以呢他还会抽成啊，抽这部分大概是百分之十七，百分之十呢是回馈给了这些CRV的质押用户啊，也就是持有这个CVXCRV的用户，那还有百分之七十给平台了啊，也就是callwax，也有它的代币叫CVX。
那这个CVX有什么用呢？它会提供一部分的这个通胀啊，它会奖励给这个在这质押CRV的用户。
也就是说你持有CVXCRV的话啊，你除了LP的这个分成，你还会得到CVX的这么一个奖励，相当于挖它的矿嘛，挖它的这个治理代毙嘛。
同样的这个CVX也会获得平台里面这些VECRV的这么一个治理权。
这个你要怎么理解呢？那callwax，现在基本上已经掌握了接近一半的锁定的CRV了。
那这些锁定的VECRV他听谁的呢？他听的就是这个CVX的，你持有CVX越多的话，你相对应的能控制的了。
cowax里面VECRV的数量也就越来越多啊，他有这么一个间接控制的这个因素在里面。
啊，那我们刚刚有提到啊，说这些弊端啊，特别是这个项目方，他们其实是有这些会选的需求的。
他们希望自己的池子能获得更多的CRV奖励，以此来让自己的流动性更多一些，更充沛一些。
啊，所以他们会像这个coonwex这个平台，其实也就是CVX这个持有者啊去行贿啊，给点钱嘛，对吧？
我给你点钱，你投票给我的池子啊，让我的这个收益更多，因为你本身就要投票嘛，对吧？
赚钱嘛不寒碜。所以呢这个又是一个会选的这么一个操作啊，你只有把它锁定的时候，它才可以去控制covex里面面台台这个个ECRV然后去搞这个选举操作嘛，那相对应的这个会选平平台啊，会给他一些会选的收益到CRV这边。
所以这个CVX也有两种玩法，一种呢就是把它锁对一，然后你可以拿汇选收益益，还有种还有一种你也可以把CVX去做一个操作啊，就就是staating。
那这样你是可以分配整个平台收益的那我的收益哪来的HB的？
我们这里说了平台会投百分之七嘛，这百分之七里面的百分之四点五就会分给CVXstiaking的这么一个用户。
那至此啊整个二五它的这么一个生态的结构就讲完了。
如果你还没明白，你再看一下这张图啊，那实际上你自己捋完一遍之后，它就没那么难理解了。
那接下来我也在直接到cornwex那页面给大家去做一个演示啊，让大家更直观的看一下，这里就是cornwax它的这么页面啊，其实你能看到它不仅支持cope一加，它，还支持好几个项目的。
在这里你能看到你可以去质押你的CRV啊，变成它的CVXCRV变成CVXCRV之后呢，你就能拿到对应的一个年化。
它这个里面的年化主要分成两种啊。第一种的话主要就是拿代币啊，你可以拿到CRV你还可以拿到这个CVX的这个奖励CRV的奖励是哪来的呢？
啊，其实就是那些LP流动性提供者，他们多挖出来那些奖励啊，不是会分一些些吗？
啊，那分那百分之十啊，从这儿来另另外有一个CVX这么一个奖励啊，就是它平台币也会奖励给你一些嘛。
那另外还有一个呃稳定币的奖励，这样你也可以直接去拿稳定币，具体的你也可以看到吧，它这里面是可以选择比重的啊，一个是这个啊治力的token啊，另外一个是稳定币的奖励，你看你具体想要哪个，你就可以去分别调它的比例。
那么并不是下面的这个稳定币奖励一直高于上面的啊，它这个都是动态变化了啊。
那另外再多说一嘴的话，大家可能对这个是吧？单CRV不太理解啊，为什么它是稳定币呢？
啊，实际上这个三r三CRV就是户里里面个个定币流动性的一个LP啊啊，实际上拿它直接就换成稳定币，然后在下面这里你就可以看到这些项目的这个LP流动性啊，如果你已经流做了啊话，可以把你的流动性啊去存到这个里面，这样你就可以拿它的额外收益了，它其实是这个互利共赢的这种感觉，对吧？
不然你就身身也没有这VVCRV去加速啊，它它本身就能拿那些固收啊，人你也是多帮你赚了钱之后，哎，再抽了那么一点点啊，所以是共赢的。
好，那最后再往下看呢，就是这个CVX的这么一个sticking啊，你把CVXsticking之后，你就可以去分平台的这么一个收益啊，大大百分之四点五。
我们现在看来年化就是百分之九点八四，这个其实之不高啊。这个CVX它还有一种玩法，记，不记得就是锁定嘛，你把它锁定了之时候啊，这个年化就不用不管管呢很低呢，你要是来选这个，这个就是会选平台。
那你看上一期它的这个会选收益就是百分之十三点八的年化。
这个一般什么时候候选的收益会比较高呢？啊，这个真的就是稳定币的一些项目方，他们有一些竞争，他们卷起来的时候，这个收益会非常恐怖的，好像上一次应该比较高的时候，还是露娜还在的时候啊，当然他为了让这个客户多奖励一些，给给那个UUSG嘛，好像会选会花很多钱。
好，那这边就是covex。如果大家想了解这个会选平台的话啊，直接点进来也可以去看到。
所以目前大部分参与客户的用户啊都不用直接去客户那边操作了啊，其都在coonwax里面去进行操作。
我讲的可能比较粗略啊，很多细节的地方都没有涉及啊，因为其实他这个cove啊，它整个生态确实也比较复杂啊。
如果你想更深入的去了解cove，它的生态的话，我也会在这个视频详情的这个文字描述里面啊去贴几篇文章，还有这个视频链接，大家可以再去看。
那接下来还要再讲点什么呢？哎，还要讲点实在的就是关于cove他代币的这么一个价格。
在这里你能看到啊cove现在代币的价格是零点三五啊，其实近近最近也有一波比较猛烈的这个下跌啊，那主要原因是什么呢？
就是这个cove的创始人michaeleago它的CRV被清算掉了。其实你搜索cove的新闻，你就会发现啊，coo近期的这个新闻，基本上都跟他创始人仓位被清算有关michael的这个操作确实比较疑惑啊。
那他在高点的时候，他没有去抛售CRV的这个这代币币。但是呢他把他手里的CRV全都质押到借贷平台里面，借出稳定币来了。
然后随着市场行情的波动啊，对吧？包括还有一些安全事件的发生CRV的价格，他下跌的过程中，你就被清算的风险。
那之前遇到这个清算的风险，他干嘛呢？他选择卖币，他又卖了一些CRV他通过ODC的方式卖了一些CRV然后再怀一点稳定币啊，让自己的这个健康指数提高一些啊，然后他又继续不管。
那这一次啊，由于一个项目被盗了，所以有黑客在抛售CRV啊，对吧？他这个健康指数又低了啊，直接他就被清算了。
他大部分的这个质押仓位基本上都已经被清算完了，所以你也能看到扣的价格被然砸砸出来了，一个深v甚甚至客户自己的那个借贷平台，慢慢的都已经出现坏账了啊。
不过这个创始人他后面又卖了点币啊，然后把钱给补上了。
你看客户这个创始人，他的一系列操作，一直有点像拆东墙补西墙的这个意思。
那也许也许有同学要说了，说创始人那个行为感觉不太好啊，他这个就相当于套现离场，是不是？
但实际上的客服团队呢就还还是一直在做事儿的啊。那整个社区对他妈也不能说非常满意，但是也觉得还好，包括客ve其实已经算是当下的这个所有的低派项目里面，他已经真的算是非常成熟的一个项目了，他自己有造血功能。
然后他的这个平台币有价值。呃，你看看隔壁的uniswap，现在的uni还是空气币的啊，打引号的空气币啊，打引号的空气币，就是他这个价值逻辑还没有闭环呢。
你看客户的价格基本上啊从它诞生开始啊，特别是从上游是结束一路下跌啊，他的持有者们可能心里啊不是特别好受，但是你也会发现就是客ve他这个创始人他想去OTC卖自己币的时候，永远有人会去买的对吧？
一直有人买，呃，实际上还是有很多人去认可客ve认可他的这个价值的，毕竟它的价值逻辑是闭环的。
但是怎么讲呢呢？在我们区块链行业价值投资到底会不会赚钱，这个又不太好说啊，这是个比较玄学的问题。
我们就不讨论了，但我想告诉你的就是科户，他目前的这个行业地位基本上是很难撼动的那他自己呢也能创造出很多的价值啊，所以这个项目他虽然价格表现不好，但是他某种程度上来说，他也穿越周期了，他也穿越牛熊了啊，因为只要低在这个故事一直讲下去，他作为一个基础设施，他就一直有用武之地。
好的。那这一次michael他的仓位大部分都被清算了以后啊，我看市场上有两种观点，一种人说，哎呀，这这个创始的仓位位被被清算了，他这个飞轮说跑不起来了，如何如何的啊？
还有一种观点说，你看之前呃最大的不稳定因素，就是他这个创始人那个质压的这么一个个位位，对吧？
你你把CRVV拉越高高，他出来的钱就越多啊，一直是一个隐患。
好的，那这一次这个心头大患没有了，这个CRV价格是不是可以好一点了。所以什么样的观点都有啊，我们在这就不去做价值判断了。
好的，那本期视频我们差不多就讲到这里了。那最后啊还要再特别感谢一下这个行景。
老啊老师啊，这个就是他的twitter呃，对对，客生态本身了，了解并不是特别多嘛啊所以很多信息我也是请教教三三。老老啊啊三老老也也是低领域的一个个玩玩家了啊，大家感兴趣可以关注走一波。那最后再给大家发一个福利啊，本期视频发出去之后，你可以在youtube的视频评论留言，言谈一谈。
你对本期视频的看法，我会抽出两位啊，我认为比较用心的评论，送出onekeyclsic一台台。那这里要感感oneonekey直直来对我频道的赞赞助和支持onekey钱包。我从用到大大果果，你喜欢本期视频，记得点赞，加订阅哦。
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