牛市「金铲子」哪家强?

作者:落落来源:蜂巢Tech2024-03-22

3月21日,比特币从63000美元附近反弹,一度重回68200美元,日内涨幅超8%。“龙头”带动加密资产市场整体上扬,ETHFI因单日涨幅超40%登上多个交易平台上的热门资产榜。

这个以太坊生态内的流动性再质押协议Ether.fi的治理代币,一周前就火过一次。3月14日,ETHFI登陆加密资产交易平台Binance的打新板块Launchpool,在其中质押BNB和FDUSD“挖”取ETHFI的用户开始预测它的市场价。


3月18日,ETFFI在多家交易平台上线二级市场,当日收于3.5美元左右;3月21日趁势涨至4.2美元,按首日收盘价计算,该资产在Launchpool整体的APY(年化收益率)峰值上升。


“金铲子”封号再次加身BNB,不仅因为它让LaunchPool的质押收益率上升,还因为它自身也在增值。


这个兼顾Binance平台币、BNBChain链上Gas代币的加密资产,在最近30天内上涨了53.8%,一度站上645.2美元的年内新高,距离686美元历史高点不远了。而这30天,也是Binance LaunchPool高频打新的时间段,质押BNB、获取新资产的需求推动着它从一步步跨过了400美元、500美元、600美元大关,目前报价576美元。


在加密资产市场,通过质押就能“挖”到新资产的“铲子”不少,相比链上的DeFi,更具安全性和性价比的“铲子”是中心化的加密资产交易平台。自2019年IEO风靡交易平台后,各平台的平台币、市场内诸如稳定币/BTC /ETH等价值资产逐渐随着平台的产品改进成为可用于质押的“铲子”。


这些“铲子”中,BNB成了最“金”的那一个,其“含金量”的淬炼过程也考验着它的锻造者Binance,而技术、运营、市场和用户信心都是打造这把“金铲子”不可或缺的环节。

无缝上新 用户造梗「挖不完,根本挖不完」

“卖完ETHFI再赚200刀,反正卖掉就是纯收益。”这是加密资产用户Jam今年第三次在Launchpool上赚钱。3月21日,ETHFI因上涨冲上热门资产榜,Jam再次为Launchpool挑项目的眼光点赞;还有KOL在X平台惊叹,“Launchpool居然能把这么王牌的项目谈下来!”。


ETHFI是以太坊生态内的流动性再质押协议Ether.fi的治理代币,自发行后,该协议的加密资产锁仓价值(TVL)已经达28亿美元,挤进TVL前十。而Launchpool是加密资产交易平台Binance的打新板块,用户可以通过质押Binance生态资产BNB和稳定币资产FDUSD等获得上新资产,因无损而风靡加密用户群。


3月14日上午,ETHFI上线LaunchPool。此后,社交平台X、Binance的社交板块“广场”上,“ETFFI”带着“#”符成为加密资产用户群的热门话题,迅速被更广泛的Web3用户熟知。


作为Binance的老用户,Jam发现,只要LaunchPool上新哪个资产,这个资产就会成为大家讨论的热门,“这主要是Binance本身的财富效应带动的。”


上一次,AEVO上线Binance时,社交媒体上对它的讨论度就持续走热。该资产是去中心化加密资产期权和永续合约交易应用Aevo的生态Token。而AEVO、ETHFI登陆Binance LaunchPool的时间几乎是无缝衔接。


质押BNB在Lunchpool挖矿的收益率更高(数据截至3月21日16时)

3月8日-3月13日,AEVO在LaunchPool供Binance用户挖取了5天;一天后的3月14日,ETHFI又来了,挖矿周期为4天,这是今年3月Binance上线的第二个LaunchPool项目,也是今年的第七个,节奏明显快于去年。有用户在网上造梗,“挖不完,根本挖不完。”


3月13日,AEVO上线二级市场时,Jam快速将其卖掉变现近300 FDUSD(一种美元稳定币)。次日,他又迅速将手中的所有FDUSD和BNB投入到ETHFI的挖取中。


Jam以AEVO为例测算,他质押的总价值让他5天获得了100多个AEVO,收益率在1.3%左右,“AEVO也没有卖在最高点,不然收益率还会高一些。”


AEVO上线Binance前,加密资产用户还可以通过在Aevo上交易获得空投,该资产当时的期货报价在3.2美元左右。3月13日,AEVO上线Binance,首日最高飚至3.5美元。


Jam原本觉得卖低了,“但后来看到很多大资金用户在Aevo上刷交易、撸空投反而被项目方‘反撸’亏了钱,反而觉得还是在Binance这种交易平台上‘挖矿’来得安全。”


粗略估算,Jam参与Launchpool的总收益在500美元左右,“2月底上的PORTAL因为质押金额少,所以没啥收益,”后来他把手里闲置的USDT换成FDUSD,“这才把收益率提上来,”说起来,Jam还有点遗憾,“当时要都换成BNB就好了,那时它才不到400美元,现在已经500多了。”


随着Binance LaunchPool在今年持续的更新,预测这个板块上线资产收益率的话题也成了热门,在X上,带有LaunchPool话题的相关帖子中,但凡有博主发问新资产上线价,评论区里一列列排着大家心目中的数字,有KOL甚至会以LaunchPool上的“XX价格预测”为话题,发起有奖竞猜。


从历史数据上看,相较FDUSD,质押BNB获得新资产的年化收益率多数情况下更高。这一次,Jam趁大盘回调将新资产都兑换成了BNB,加仓等待Lauchpool的下一期,“如果BNB持续反弹,就是双增长,BNB‘金铲子’的价值也更高了。”


「铲子」不少,BNB为何更具含金量?

在关注各种质押挖矿的用户群里,BNB被视作“金铲子”,Binance则是打造这把金铲子的“匠人”。


用高价值加密资产获得新Token的玩法,最早风靡于2019年,被命名为IEO(Initial Exchange Offering,首次交易发行),打响这种新资产发行模式的正是Binance,它以LaunchPad板块将这一模式变成了行业标配,OKX有了JumpStart,Gate创建了Startup……而各平台的平台币持仓成为用户低价兑换新资产的门槛。


随着2020年DeFi借贷平台Compound将“流动性耕种/挖矿”玩法带火后,交易平台开始将之改造,Binance LaunchPool也随即出现,主打无损质押,即质押BNB、美元稳定币等资产,且无消耗成本,即可获得新资产。


此后,其他平台的IEO产品也朝着无损质押、新币挖矿的模式跟进,原先的打新支付资产平台币、稳定币也不时变成质押资产,它们开始因为能“挖”新Token而变成了“铲子”。


2024年,中心化加密资产交易平台们为市场用户提供了不少“铲子”,最受用户关注的仍然来自主流平台,其中讨论度最高的是Binance的LaunchPool,此外,其他交易平台如OKX和Gate.io,也分别有JumpStart和Startup等相似板块。


如果从普惠角度评估,Binance的LaunchPool最具可参与性,Gate.io的Startup次之。前者只需要BNB或稳定币的持仓,无论多少,均可参与;后者有一定的参与门槛,比如Startup,需要达到VIP 0级别,即至少持仓500美元的等值资产,或达到VIP1以上的等级才能参与。


相较而言,LaunchPad和Lauchpool以BNB和稳定币为核心,后者单纯以质押为主,按项目分发总量,根据用户投入的BNB/稳定币的比例不同空投新Token,没有复杂的门槛制约,无需交易量等级,可谓“阳光普惠型”的新资产投放。


根据去年LaunchPool上线项目的价格表现看,无论牛熊,该板块的收益率都能保证在15%-20%,最高的是SUI,收益率超过了400%。而今年打新的资产中,BNB挖矿的首日APY在68%-197%,FDUSD挖矿的首日APY则保持在33%-156%之间,按首日收盘价计算,BNB挖矿的峰值APY明显更高。


Launchpool今年七期项目数据(数据截至3月21日16时)

对于用户来说,质押获得新资产是一种持仓即获新增收益的方式,对于交易平台而言,则用这样的产品留住了站内的高价值资产,保证TVL,也能阶段性地在一定程度上锁住平台币的流动性,抑制下跌,甚至增加平台币的购买力,促进增长。


从上述功能看,Binance显然将Launch产品的运营策略发挥到了极致,每一次上新都会吸引几十万人参与,次次都将超过30亿美元的资产锁定在平台内。


值得注意的是,LaunchPool打新时,BNB的质押量越来越多,从首期的1400万BNB增加到了1700万BNB。参与的人数也不断增长,总人数从169508增加到了486873,增长率为180%,且每次质押BNB的人数均超过质押FDUSD的人数,这是因为从历史表现看,质押BNB挖新的收益率多数时候都高于FDUSD。


多元场景支撑BNB价值潜力

随着Binance LaunchPool的高频打新,BNB也开始持续走高。最显著的量价推动作用发生在刚刚结束AEVO挖矿就宣布上线ETHFI之后的3月13日。


当日,BNB从531美元低点最高增长100点,站上633.5美元的日内高位,收于630美元;3月15日,BNB一度涨至645.2美元,创下年内新,距离历史最高点686美元已经不远。最近,受加密资产市场大盘回调影响,BNB回落至575美元附近,流通市值达883亿美元。


BNB表现在平台币板块中居首(数据至3月22日12时)

如果放在平台币板块,BNB也是市值最高、增长最快的平台币。CoinGecko数据显示,截至3月21日16时,最近一年,BNB价格上涨了70.7%,近30天的涨幅为62.6.8%;KuCoin平台币KCS同期增长分别为57.8%和41%;OKX的平台币OKB近一年涨幅为32%,近30天增长17%。


除了在Binance内作为手续费折扣和打新质押资产外,BNB更为主要的场景是BNBChain的Gas代币,过去一年,这条区块链网络也为BNB的价值提供了重要支撑。


BNB Chain 2023年度报告指出,过去一年,该链的日活用户大幅增长,突破100万。其中,链上DEX正在今年恢复繁荣,3月10日,BNBChain链上DEX的交易量蹿升至各链首位,达到24.74亿美元;作为对比,以太坊链上DEX 日交易量为20.38亿美元,当日排名降至第二;Solana链上DEX日交易量为13.61亿美元,排名第三。


BNBChain链上生态活力焕发,很大程度归功于该链在新能层面的不断提升。今年,随着以太坊坎昆升级对Layer2网络降费的利好,BNBChain计划将opBNB交易速度提高一倍,并将Gas费用降低10倍;此外,BNBChain还引入One BNB概念,旨在将自身和opBNB、Greenfield 聚合到一个生态中,确保去中心化计算和存储解决方案之间的无缝交互。


性能和生态升级之外,BNBChain在生态运营上也更贴近用户。3月13日,BNBChain推出“空投联盟计划”,要向主链和opBNB用户发布追溯空投,奖励社区对BNBChain的支持。


技术面之外,BNB的上涨也意味着市场对Binance的信心回归。


进入2024年,Binance与美国监管部门“和解”事件带来的恐慌影响正在消散,加密牛市恰逢其时地开启,流量与资金重新回到这家全球最大的加密资产交易平台,进一步将其现货交易量占比拉回到65%以上,回到了FTX暴雷“黑天鹅”之前的水平。


身兼投行、券商、交易所、公链生态支持者等多重角色的Binance,将自身的积累与潜力通过不同的业务层面释放出来,市场对它的信心也反映在了最能代表它的BNB上,同时也让BNB成了一把既能“挖”出收入、自身“含金量”也够足的“金铲子”。