目前是投资BTC矿机的最佳时机吗?

作者:sanyuan2016来源:Twitter2023-05-22

注:原文来自@sanyuan2016发布长推。

#Ordinals 火热, $BTC 矿工们赚的盆满钵满。

我们来算一下,现在适合投资BTC矿机吗?

1. BTC挖矿收益如何计算?

2. 当前难度下,挖矿收益如何?

3. 值得投资吗?

1、BTC挖矿收益如何计算?

比特币的挖矿收益与挖矿难度、出块奖励和gas费收入、矿机算力、电费都有关系。 挖矿难度每2016个区块(约两周)调整一次; 出块奖励每四年的减半周期内是固定的,目前是每个区块奖励 6.25 BTC,gas费视链上交易情况而波动。 由于每个区块出块所需的哈希=区块难度*2^32

因此挖矿收益的具体计算公式是: 每日理论挖矿收益=(每秒矿机算力*600/(挖矿难度*(2^32)))*(每日区块奖励+每日gas收入)

2、当前难度下,挖矿收益如何?

根据mempool的数据,目前BTC的全网哈希率在345.6EH/s,挖矿难度在49.55T左右,当日挖矿总奖励969 BTC左右 一台新的比特大陆 S19XP矿机,哈希率在141TH/s,实际功耗3200W左右 因此,不算电费和矿池抽水的每日理论挖矿所得=(141*600/(49.55*4294967296))*969=0.000385 BTC,约等于0.000385*26875=10.35U 若电费按照$0.079/kWh算,则每日电费约6.1U,矿池抽水按照1.5%算,每日净收益约为4.1U。

3、值得投资吗?

http://river.com上,一台算力在141T的S19XP 矿机价格为$4800。这么看,静态回本周期大约3.2年。 或许有人会说,因为现在是熊市,等牛市来了回本周期会大大降低 那我们再来预测下十个月之后的情况,有两个主要的变量我们需要预测:

矿机

1. 十个月之后的挖矿难度;2. 十个月之后的币价。

从历史的挖矿难度可以看出,难度并非线性增长,近几年增速明显变快。

2020-2023,三年间平均每月难度上涨0.61T,而2023年1月到现在,平均每个月难度就增长了将近3T。疫情这三年由于芯片产能受到影响,以及熊市中部分机器无法开机,全网算力在某种程度上是有所抑制的。随着熊市的结束,大家对未来普遍有积极预期,加上矿机的迭代更新,很可能未来一年全网算力会维持高增速。如果按照每月2T算的话,明年这个时候挖矿难度很可能达到69T。

假设十个月以后,BTC价格涨到$50000,我们来对比一下机会成本:

1、现在花费$4800,可以购买0.176 BTC,持有到十个月之后,手里仍然是0.178BTC;

2、现在花费$4800,购买一台141T算力的 S19XP矿机,假设每月难度增速为2T且BTC价格匀速上涨,则十个月之后你将获得大约0.04 BTC,以及手上的矿机。若此时因为牛市到来,矿机未折价,则你手上应该是0.04 BTC+$4800,由于此时BTC价格50000,将矿机卖成0.096 BTC后,手上有0.136枚BTC。

可见,若想在下一次减半时间之前将矿机卖出,则现在直接买币可能会更加划算。

若减半后继续挖,假设因为减半导致部分矿机达到关机币价,难度下降20%,为55T,gas收入不变,我们再计算一下收益情况:

减半后每日理论挖矿所得=(141*600/(55*4294967296))*518= 0.000185 BTC,此时再连续挖约一年后,手上的BTC可以达到0.08,假设此时卖出矿机仍然可以兑换0.096BTC,则手上的BTC能够达到0.176,与直接持有相当。

以上测算都还没有包括机位的场地费和维护费。

可见,挖矿时间小于两年时,挖矿与直接持币的收益相差不大,还有可能不如直接持币合适。

挖矿时间大于两年以上,有可能比直接持币划算,但是前提是需要将矿机在高位转手或者币价在高位时进行套保,锁定收益。

总之,挖矿的收益影响因素比较多,以上的测算仅是建立在对未来挖矿难度和币价的预估之上

仅作为参考。

不过长周期的投资还是应该尽量做确定性的选择不是吗?

虽然Ordinals的发展给矿工带来了不菲的gas费收入,但目前看挖矿收益的主要部分仍然是出块奖励。随着减半周期的陆续到来以及BTC上生态的发展,未来靠gas维护网络的可能性越来越大。