非农数据打压，6月降息预期减弱！比特币迎来突破良机？全球流动性指数与比特币周期分析

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大家好，欢迎再次回到我的频道。我是王坦克，今天是2024年4月6日，星期六。关于比特币，昨天的价格经历了显著的波动，波动幅度接近三千美元。目前，比特币正在尝试突破MA200（二百日均线）的阻力位。

从近日的走势来看，我们尚未能有效站上MA200。如果市场继续维持这种区间震荡的态势，MA50（五十日均线）有可能会向下穿透MA200，形成一个所谓的“死亡交叉”。因此，对于比特币而言，保持在MA200上方显得尤为重要。需要明确的是，我所说的MA200目前位于六万八千美元附近。

在比特币的下行支撑方面，MA50目前接近六万三千八百美元。即使市场进一步恶化，这一位置也将为比特币提供较强的支撑。

此外，从市场参与者的角度来看，短期持有者的利润水平并不乐观。近期，我们多次观察到SOPR（支出产出比）指标在比特币突破七万三千美元后出现了极端峰值，随后的大幅抛售导致SOPR降至1以下，意味着短期持有者普遍陷入亏损状态。在这种情况下，除非对比特币的未来失去信心，否则以成本价甚至亏本出售显然不是明智之举。这也从侧面反映出，市场的抛售压力在一定程度上得到了缓解。

另一方面，灰度GBTC的资金流出情况也值得关注。昨天，资金流出的规模再次扩大，达到了近两千九百枚比特币，而此前三天均为约一千二百枚左右的流出量。此外，我还注意到上个月三月二十八日的一条推文，其中提到了GBTC的抛售情况以及早期购买者的复议价高达百分之四十四。这些长期投资者在熊市中仍能以半价买入比特币，因此当前资金的持续流出也在情理之中。

除了灰度GBTC外，一些知名实体如FTX、Gera和Genesis也在进行不同程度的出售行为。特别是Gera和Genesis在过去一段时间内一直在抛售其持有的资产。不过，根据推文提供的图表显示，Gera在三月下旬似乎已经停止了抛售行为，而Genesis则仍在继续出售。

从ETF市场的角度来看，尽管本周大部分工作日都出现了资金的正向流入，但比特币的价格却似乎陷入了停滞状态。这在一定程度上说明了现货ETF对于比特币价格的影响。如果没有现货ETF的存在，比特币的跌幅可能会更加显著。然而，在六万五千五百美元至六万八千五百美元的区间内，仍然有大量投资者在积极购买比特币。七万美元附近更是成为了关键的阻力水平。一旦比特币能够稳定在这一水平之上，那么它有望从阻力位转变为强大的支撑位。

值得注意的是，周末期间比特币ETF无法交易，这意味着来自华尔街的买盘压力将有所减弱。同时，灰度GBTC的卖压也将不复存在。基于过去几周的趋势来看，周末的市场通常表现相对平稳。目前的市场状况也相对健康，资金费率处于较低且平衡的水平。这表明并没有太多的投资者在压制价格上涨，但比特币的价格却能够保持在较高的位置。

回顾历史数据可以发现，在三月十五日的下跌之后的两周时间内，期货市场才开始逐渐展现出看涨的情绪。然而至于这种看涨情绪会持续多久仍然是一个未知数。但可以肯定的是目前市场尚未完全恢复看涨的信心。

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另外昨天我还注意到BlackRock更新了其授权参与者（AP）的名单新增了包括高盛、瑞银和花旗在内的几家知名银行。其中瑞银的加入并不令人意外因为他们最近与摩根士丹利等机构都有类似的合作意向。授权参与者的增加对于ETF的运作至关重要他们通过创建和赎回ETF份额来确保ETF的价格与比特币保持紧密关联。这不仅有助于提升IBIT比特币ETF的市场流动性还能减小买卖价差从而增强市场的整体稳定性。这些知名银行的加入无疑将进一步提升公众对于比特币ETF产品的信任度和接受度。

再来谈谈昨天公布的非农数据。数据显示美国非农就业人数超预期激增三十多万人创下了去年五月以来的最大增幅。这一数据直接导致了市场对于六月份降息的预期大幅下降目前降息的概率已经不足百分之五十降至百分之四十六左右。此外美联储主席鲍威尔的言论也引发了市场的广泛关注他提到美联储可能会在年底前考虑降息但同时也强调利率决策将继续依赖于经济数据。尽管鲍威尔对于当前的经济路径持乐观态度但劳动力市场的强劲表现却给投资者带来了压力因为这意味着最早在六月份降息的可能性已经大幅降低。